“背靠玉皇，面对钱塘，杭城风水，此地为上。”这是诺贝尔文学奖获得者莫言对玉皇山南基金小镇的评价。

　　玉皇山南基金小镇位于杭州市上城区，以股权投资类（天使投资、创业投资、股权投资）、证券期货类（对冲基金、量化投资基金）、财富管理类投资机构为产业核心，以金融中介服务组织为补充，形成完整的新金融产业链。从记者近期对基金小镇调查的情况看，私募基金公司对如何管理员工个人所得税非常关注。

　　创客问题

　　私募基金公司的员工主要为投资研究人员，属于知识密集型人群。因此，公司的人力成本较高。M私募基金公司创始人十分关注个人所得税方面的问题：2018年《个人所得税法》修订后，还涉及手续费返还吗？如果仍然返还，如何申领该部分资金？公司在个人所得税的日常管理上，需要关注哪些事项？

　　创客档案

　　M私募基金公司是在基金小镇成长起来的、致力于国内外资本市场投资的全球宏观私募基金公司。近年来，M私募基金公司逐步探索并形成了基于安全边际下的多类资产轮动、跨资产套利的投资理念和宏观多策略的投资风格，并在实践中形成了全天候、立体化的投资能力，是中国本土为数不多的投资领域涉及债券、货币、股票、大宗商品及其衍生品等跨类别资产的私募基金公司。

　　专家答疑

　　■国家税务总局杭州市上城区税务局管理三科副科长肖嫣：

　　M私募基金公司关注的手续费返还，仍然存在。

　　根据《个人所得税法》第十七条规定，对扣缴义务人按照所扣缴的税款，付给2%的手续费。也就是说，该私募基金公司代扣代缴员工的个人所得税之后，可以按照2%的比例从主管税务机关取得手续费返还。

　　同时，《个人所得税法实施条例》第三十三条规定，税务机关按照《个人所得税法》第十七条的规定付给扣缴义务人手续费，应当填开退还书；扣缴义务人凭退还书，按照国库管理有关规定办理退库手续。按照此条规定，该私募基金公司可以凭国家税务总局杭州市上城区税务局填开的个人所得税手续费退还书，办理退库手续。

　　需要注意的是，个人所得税手续费的申领，还涉及申领金额和申领时间的要求。

　　金额方面，根据《财政部 税务总局 人民银行关于进一步加强代扣代收代征税款手续费管理的通知》（财行〔2019〕11号，以下简称11号文件）第三条第一款规定，法律、行政法规规定的代扣代缴税款，税务机关按不超过代扣税款的2%支付手续费，且支付给单个扣缴义务人年度最高限额70万元，超过限额部分不予支付。

　　时间方面，11号文件第四条第一款规定，代扣、代收扣缴义务人和代征人应于每年3月30日前，向税务机关提交上一年度“三代”税款手续费申请相关资料，因“三代”单位或个人自身原因，未及时提交申请的，视为自动放弃上一年度“三代”税款手续费。代扣、代收扣缴义务人和代征人在年度内扣缴义务终止或代征关系终止的，应在终止后3个月内向税务机关提交手续费申请资料，由税务机关办理手续费清算。

　　基于此，M私募基金公司需要在次年3月31日之前申领代扣代缴个人所得税手续费。

　　国家税务总局杭州市上城区税务局所得税科科长梁新:

　　做好对员工工资、薪金所得的代扣代缴工作和个人所得税专项附加扣除工作，是M私募基金公司在个人所得税管理中最需关注的两点。

　　《个人所得税法》第十条规定，扣缴义务人应当按照国家规定办理全员全额扣缴申报，并向纳税人提供其个人所得和已扣缴税款等信息。因此，M私募基金公司在向受雇的员工支付工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴以及与任职或者受雇有关的其他所得时，应当依法办理全员全额扣缴申报。同时，M私募基金公司每月预扣代扣的个人所得税，应当在次月15日之内缴入国库，并向税务机关报送《个人所得税扣缴申报表》。

　　同时，根据《个人所得税法》规定，纳税人可以享受子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或者住房租金、赡养老人专项附加扣除。除大病医疗专项附加扣除以外，员工可向私募基金公司提供能扣除的有关信息，公司在预扣预缴税款时，按其在本单位本年可以享受的累计扣除额办理扣除。此外，M私募基金公司还应为员工报送的专项附加扣除信息保密。

随着我国股权投资及私募股权基金的逐步发展，越来越多的私募股权基金采取合伙制的有限合伙企业形式进行组建，其灵活的组织架构及税收便利等优势为股权投资基金提供了便利的投资通道。

　　我们在年度汇算清缴审核期间，经常会看到企业账面存在对外投资的情况，而对外投资的方式中，选择以合伙企业作为持股平台的模式日益增多。由于合伙企业采取的“先分后税”原则，合伙人根据分配后的应纳税所得额各自计算缴纳所得税，实务中对于法人投资者在企业所得税汇算清缴时，如何确定应纳税所得额成为了一大难点。一方面是由于客户无法取得合伙企业应纳税所得额的数据，另一方面由于法人投资者收到分配款如何确认成本和收益存在争议。法人投资者对于合伙企业税收政策掌握不全面或者理解上存在一定的偏差，极有可能引发不必要的税务风险。

　　因此本文以法人合伙人的角度出发，对法人投资者如何确定当年度的应纳税所得额的问题进行分析，观点如有不同，本文仅供参考不做实务政策指引。

　　一、合伙企业如何缴纳所得税?

　　合伙企业系一个投资“通道”，连接着投资项目和投资者，在税法实质上并不属于所得税的纳税义务主体，其实际纳税义务主体应为合伙企业的各个合伙人。根据财税[2008]159号文规定：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

　　根据159号文可知，合伙企业采取的“先分后税”原则，指的是根据合伙人性质的不同，在计算所得税额前，首先在合伙企业层面计算出应纳税所得额，再按照可确定的分配方式进行应纳税所得额的分配，后合伙人按各自适用税收政策计算缴纳所得税额。

　　二、合伙企业利润分配后才需要缴税?

　　在税收实务中，我们发现很多合伙企业的法人投资者会存在这样的误解：只要合伙企业账面上的利润未进行实际分配，法人投资者就不需要缴纳企业所得税。

　　需要注意的是，159号文中所说的生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得以及合伙企业当年留存的所得(利润)。所以，所谓“先分后税”的“分”字并不意味着“实际分配”，所指并非是合伙企业直接将账面利润分配给各合伙人，对于“分”字的实际含义应为“应分、划分”的意思，指的是合伙企业当期所得应当分配或者划分给每一个合伙人的部分。

　　也就是说，只要合伙企业纳税年度内产生了应纳税所得额，无论其是否实际向各合伙人进行了利润分配，税收上均已产生所得，各合伙人需按税收规定计算当期应纳税所得额并缴纳所得税。而因此产生的税会差异，就需要在法人投资者层面进行相应的纳税调整，当合伙企业以后年度实际做出利润分配时，法人投资者无需就该笔金额重复缴纳企业所得税。

　　需要注意的是，被投资合伙企业如果纳税年度内发生亏损的，合伙企业的亏损是不能抵减投资方的盈利。对于同时投资多个合伙企业的，其中一个被投资合伙企业发生亏损，也不能抵减其他合伙企业的盈利。

　　三、应纳税所得额难以准确确认的原因

　　1、合伙企业信息不透明

　　合伙企业的合伙人以合伙企业的生产经营所得和其他所得为基础，按照可确定的分配比例确定应纳税所得额。

　　实务操作中，合伙企业一般不会计算和分配当期各合伙人的当期应纳税所得额，而是由法人投资者根据合伙企业提供的财务报表自行计算。在核算应纳税所得额时，其税务计算方式本身较为复杂且私募基金利益分配方式多样，则需要较为充分的获取合伙企业层面的相关财务信息和税务信息，但是法人投资者通常仅作为基金的有限合伙人在获取相关信息时存在一定困难，又增加了其税务处理的难度和风险。

　　2、应纳税所得额计算方式过于简单

　　在实务操作中，法人投资者在企业所得税年度汇算清缴时，如果未能取得合伙企业当年度应纳税所得额的数据，那么在确认应纳税所得额时，通常会简单粗暴的根据合伙企业的年度财务报表列示的利润总额简单的调整“公允价值变动损益”及“资产减值损失”等较为明显的税会差异后，按照投资比例来计算当期应纳税所得额。

　　这种计算方式与实际经营结果差异较大，主要因素在于：(1)因为新金融工具准则的变更，交易性金融资产在持有期间确认的公允价值变动损益不再转入投资收益，这会导致在根据报表调整公允价值变动损益时，未考虑已经到期的交易性金融资产的损益情况，导致调整后的应纳税所得额不准确;(2)除此之外的会税差异，需要依据详细的财务数据、凭证资料等进行纳税调整，在信息获取不充分的情况下，可能造成巨大的税会差异未得到确认;(3)合伙协议约定的分配方式多样且复杂，如果简单根据投资比例进行计算，可能与实际分配结果差异巨大。

　　3、各合伙人实际利益分配可能比协议约定更为复杂

　　合伙企业作为投资平台通常为投资主体第一层，其作用是提供项目投资方案，募集投资所需资金，根据投资方案的预期收益情况和投资风险由各合伙人选择投资项目，由于各合伙人风险偏好不一致，导致其资金实际在各投资项目间配比不同。

　　法人投资者由于每个投资项目中的投资比例不同导致实际收益也不同，如果无法获取与自身密切相关的底层资产纳税年度内的真实投资情况及具体资金投资情况，在计算应纳税所得额时，只能在合伙企业层面参照合伙协议中约定的分配方式确认当期应纳税所得额，与法人投资者真实情况相距甚远。

　　4、多层嵌套时纳税义务时点难以确认、所得计算更加复杂

　　如果法人投资者投资的合伙企业又投资了其他合伙企业，即出现多层主体嵌套的情况，投资层级越多，涉税处理越复杂。纳税年度内需要各投资主体准确计算当期应纳税所得额，由于涉及的嵌套层级较多、信息获取难度较大、财务人员的专业素质不一等因素均会影响到汇总计算法人投资者的应纳税所得额的准确性及纳税义务时点确认的准确性。

　　四、投资本金未收回前，不需要纳税?(“先本后利”)

　　法人投资者对于收到的合伙企业分配金额在账务处理上通常会先冲减投资本金，等待投资本金全额收回以后才会确认为投资收益。

　　常见的合伙协议分配方式示例：优先向有限合伙人按照实缴出资比例进行分配，直至有限合伙人收回实缴出资额;再按照一定的收益比例向有限合伙人分配定额收益，满足了有限合伙人的收益需求以后，开始向普通合伙人按同样的方式进行分配。如果存在超额收益的情况下，有限合伙人和普通合伙人按比例共享收益。

　　合伙协议如果约定“先本后利”，法人投资者会将合伙企业的分配作为投资本金收回，没有确认当期投资收益并缴纳相应的所得税。根据税收规定，生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得(利润)。即税收上并无“冲本”规则，合伙企业层面取得的生产经营所得和其他所得，无论是否向合伙人分配，都应对合伙人征收所得税。

　　我们建议，法人投资者应获取合伙企业当期分配金额对应的分配明细，将本期实际分回的项目投资本金及项目收益进行拆分，将分配收益确认为当期应纳税所得额缴纳企业所得税。

　　五、项目投资损失什么时候才能扣除?

　　现行政策规定法人投资者在计算缴纳企业所得税时，只能分摊合伙企业经营收益，不能分摊经营亏损。

　　对于私募股权基金制的合伙企业来说，盈利的投资项目会优先分配，先行退出，亏损的投资项目往往会在项目投资期结束后再退出。这样的情况就会导致法人投资者在项目投资前期收到盈利项目的投资收益分配后，确认应纳税所得额并缴纳企业所得税，但是对于亏损的项目只能等到退出合伙企业或合伙企业清算出现损失后才能确认投资损失。

　　六、企业投资者投资合伙企业取得股息红利如何缴纳所得税?

　　首先我们需要明确，法人投资者从合伙企业分回的股息、红利所得是否可以享受免税的税收优惠?

　　根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定，对于符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，可作为免税收入处理，免缴企业所得税。根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。上述税收优惠仅适用于公司制企业直接投资取得的投资收益，合伙企业法人投资者取得的股息、红利所得不得穿透享受免税政策。

　　同时，合伙企业法规并未就法人合伙人的股息红利所得有类似于自然人合伙人的单独计税规定。则法人投资者在计算合伙企业层面应分配的应纳税所得额时，应将股息、红利所得包含于生产经营所得、其他所得，即合并在一起计算应税所得。

　　特殊情况下，如果当年度合伙企业经营亏损但又存在股息、红利，应该如何处理?

　　假设法人合伙人投资了A合伙企业，其当年度甲项目退出损益-100.00万元，收到乙项目分红款50.00万元，当年度利润总额为-50.00万元。按照前述分析，股息红利所得应包含于生产经营所得、其他所得，即合并在一起计算应税所得，那么对应无须确认当年度法人合伙人对A合伙企业的应纳税所得额。

　　综上，因合伙企业作为投资平台特别是私募股权基金时的结构与分配方式复杂且多样，而合伙企业相关的所得税政策又存在不完善之处，现行税制下的合伙企业涉税问题相对来说较为复杂，建议法人投资者应督促合伙企业的实际管理人建立相关的项目投资台账，根据合伙协议约定的分配方式并结合实际投资情况，计算当期真实准确的应纳税所得额，降低相关的税收风险。