临近端午节，某生产粽子、汤圆等产品的知名企业拟进行首次公开募股(IPO)，然而该企业早年间曾发生的低价股权转让行为引起一些媒体关注。从税务角度看，投资者在股权转让过程中，通常会涉及缴纳产权转移书据品目的印花税，而计税依据一般为合同所载金额。但在实践中，存在以明显低价转让股权的情况。笔者认为，在这种情况下，应以税务机关核定价格作为印花税的计税依据。

“明显低价”可核定征收印花税

以明显低价转让，指转让价格明显低于市场公允价格。

不过，目前印花税相关政策中，并未明确规定什么情况应当认定为“以明显低价转让”。对此，笔者认为可以参考近期《最高人民法院关于印发〈全国法院贯彻实施民法典工作会议纪要〉的通知》(法〔2021〕94号)的规定：转让价格达不到交易时交易地的指导价或者市场交易价百分之七十的，一般可以视为明显不合理的低价;对转让价格高于当地指导价或者市场交易价百分之三十的，一般可以视为明显不合理的高价。

从实践看，虽然各税种的计税依据等税制要素存在差异，但税收征管所依据的基础信息大致相同。如果指导价或者市场交易价无法取得时，可参照《国家税务总局关于发布〈股权转让所得个人所得税管理办法(试行)〉的公告》(国家税务总局公告2014年第67号)第十二条的规定来判定。

基于此，笔者认为符合下列情形之一，应视为股权转让收入明显偏低：一是申报的股权转让收入低于股权对应的净资产份额;二是申报的股权转让收入低于初始投资成本或低于取得该股权所支付的价款及相关税费;三是申报的股权转让收入，低于相同或类似条件下同一企业同一股东或其他股东股权转让收入;四是申报的股权转让收入低于相同或类似条件下同类行业的企业股权转让收入;五是不具合理性的无偿让渡股权或股份;六是主管税务机关认定的其他情形。

那么，对于以明显低价转让股权，应如何计算缴纳印花税?有观点认为，应根据印花税暂行条例的规定，按照合同所载金额的万分之五计算。

而在笔者看来，尽管印花税相关文件中，对明显低价转让股权应如何征收印花税并没有明确规定，但按照税收征收管理法第三十五条的规定，纳税人申报的计税依据明显偏低，又无正当理由的，税务机关有权核定其应纳税额。虽然《国家税务总局关于进一步加强印花税征收管理有关问题的通知》(国税函〔2004〕150号)第四条对核定征收印花税的相关事项作了规定，但用税收规范性文件来解释税收征收管理法，法律级次及规范性有待商榷，且经过十几年的发展，经济形势已发生较大变化。笔者认为，不应简单地以合同所载金额为计税依据，而应遵循税收公平原则，依照税收征收管理法等相关法律规定，由主管税务机关进行核定。具体核定时，应与相关交易行为的税务处理原则相匹配，以保证税收的中性与公平性原则。

核定口径应与其他税种一致

需要特别注意的是，在核定过程中，印花税应纳税额的核定征收口径，应与其他税种保持一致。

举例来说，2020年8月，李先生与张先生各自出资100万元，共同创办了A公司，各占50%股权。2021年1月，李先生以10万元的价格，将所持股权全部转让给王先生。股权转让前一个月，A公司资产负债表显示，所有者权益为270万元，其中注册资本200万元，未分配利润和盈余公积70万元。假设李先生按照合同所载金额10万元，计算缴纳了个人所得税和印花税。

本案例中，李先生以合同所载金额申报股权转让收入，低于股权对应的净资产公允价值份额，且低于其初始投资成本或低于取得该股权所支付的价款及相关税费，属于计税价格明显偏低的情形。按照税收征收管理法第三十五条的规定，税务机关有权核定其个人所得税和印花税应纳税额。

假设A公司主管税务机关根据转让股权对应的净资产份额，核定李先生股权转让收入为270×50%=135(万元)，并据此确定其个人所得税应纳税额。那么，为了保证征收标准的统一，A公司主管税务机关也应以核定的股权转让收入，作为印花税的计税依据，核定李先生的印花税应纳税额。

采用三种方法核定计税依据

实务中，对于以明显低价转让的非上市公司股权，国家牌价、市场公允价格往往较难获取。笔者认为，在这种情况下，原则上应根据转让股权对应的净资产份额进行核定。同时，还可以根据被转让企业股权市场价格，或相似条件下同一企业股权转让收入进行核定。如果这些情况均无法掌握，还可参照相同或类似条件下同类行业企业的股权转让收入核定。

据笔者了解，实践中部分税务机关原则上认可按照被转让股权对应的净资产份额，来核定确认印花税计税依据。其中，净资产即为所有者权益，具体可参考股权转让前一个月的企业资产负债表。

举例来说，李先生持有B公司30%股权。2021年2月，李先生将这些股权以100万元的价格，全部转让给王先生。B公司2021年1月资产负债表显示，所有者权益为1亿元。个人所得税上，税务机关参考B公司2021年1月的资产负债表，核定李先生此次股权转让收入为10000×30%=3000(万元)。印花税上，如仍以合同所载金额100万元为计税依据，则李先生应纳印花税额仅为1000000×0.05%=500(元)，有失合理性。因此，笔者认为，应同样以3000万元为计税依据，确认其应纳印花税额30000000×0.05%=15000(元)。

实务中，有一种特殊的情形是，被投资企业的土地使用权、房屋、房地产企业未销售房产、知识产权、探矿权、采矿权、股权等资产，占企业总资产的比例超过了20%。由于这些资产含有较高的隐含增值，仅根据股权比例对应的净资产份额进行核定，显然不太合理。在这种情况下，笔者认为，具有法定资质的中介机构所出具的资产评估报告，应可以成为核定的依据。

如果按照上述方法仍无法进行合理确定，可参照相同或类似条件下同类行业企业的股权转让收入核定。例如2020年1月，李先生以100万元的价格取得甲公司30%的股权。2021年1月，李先生以200万元价格，将自己持有的所有甲公司股权转让给张先生。假设乙公司与甲公司属于同一行业且条件类似。2021年1月，乙公司某股东将其持有的30%股权在某联合产权交易所进行转让，挂牌价与实际转让价格均为1000万元。在这种情况下，个人所得税上，税务机关可参考乙公司数据，核定李先生此次股权转让收入为1000万元。印花税上，笔者认为，也应以1000万元为计税依据，核定李先生应纳印花税额。这样，李先生应缴纳印花税为10000000×0.05%=5000(元)。

目前，不同地区的具体政策执行口径可能存在差异，建议纳税人在进行股权划转前，与主管税务机关沟通确认，这样可以更好地防控税务风险。

近期和“股权转让”紧密关联的话题就是“先税后照”，特别是今年4月广州市国家税务总局广州市税务局与广州市市场监督管理局已联合发布《关于个人股权变更登记需查验完税凭证的通告》，对个人股权转让实施联合管理并实行个人股权转让信息交互机制，更是加快了股权转让“先税后照”的脚步，根据《中华人民共和国个人所得税法》第十五条规定：“先税后照”就是个人转让股权办理变更登记的，市场主体登记机关应当查验与该股权交易相关的个人所得税的完税凭证。其实关于“先证后照”自2018年以来，各地陆续出台相关文件，明确个人股权变更登记需查验完税凭证。但是，由于大多数纳税人和扣缴义务人对个人股权转让的税收政策还比较陌生，不依法履行纳税义务和扣缴义务的现象比较常见，存在较大的税务风险。对于个人股权转让相关涉税问题主要参考《国家税务总局关于发布<股权转让所得个人所得税管理办法（试行）>的公告》（国税2014年67号）文件即可，本文主要就实操角度来为大家深入刨析个人发生股权转让后将如何申报个人所得税?

　　一、纳税人、扣缴义务人是谁?

　　个人股权转让所得个人所得税，以股权转让方为纳税人，以受让方为扣缴义务人。受让方无论是企业还是个人，均应按个人所得税法规定认真履行扣缴税款义务。

　　根据《税收征收管理法》第六十九条规定：扣缴义务人应扣未扣、应收未收税款的，由税务机关向纳税人追缴税款，对扣缴义务人处应扣未扣、应收而不收税款百分之五十以上三倍以下的罚款。因此，作为股权受让方也就是扣缴义务人来说，一定要完成好代扣代缴个人所得税义务。

　　二、个人股权转让股权如何计税?

　　个人转让股权，以股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额，按“财产转让所得”缴纳个人所得税。其中，合理费用是指股权转让时按照规定支付的有关税费。

　　三、发生股权转让所得的纳税时点?

　　股权转让的纳税时间为股权转让行为发生后的次月15日内，以下六种情形作为股权转让行为发生时点的界定：

　　(一)受让方已支付或部分支付股权转让价款的;

　　(二)股权转让协议已签订生效的;

　　(三)受让方已经实际履行股东职责或者享受股东权益的;

　　(四)国家有关部门判决、登记或公告生效的;

　　(五)本办法第三条第四至第七项行为已完成的;

　　(六)税务机关认定的其他有证据表明股权已发生转移的情形。

　　四、股权转让所得申报地点

　　个人股权转让所得个人所得税以被投资企业所在地地税机关为主管税务机关

　　五、申报方式

　　(一)受让方去所属税务局代扣代缴个人所得税。

　　(二)被投资企业在企业自然人扣缴系统帮个人代扣代缴个人所得税。

　　六、申报流程(被投资企业操作流程)

　　1.点击【分类所得申报】--【财产转让所得】--【填写】--【添加】

2、点击【姓名】选择纳税人，如果没有纳税人信息需要新增纳税人信息。

　　3、点击【所得项目】选择【股权转让所得】，并在相关收入、扣除类空格处填上企业数据，系统自动计算出【应退补税额】，点击【保存】。

4、点击【分类所得申报】--【申报表报送】--【发送申报】

　5、申报成功以后点击【税款缴纳】，完成申报。